Borç Yapılandırması

Borç Yapılandırması

Bir şirketin finansal sıkıntıyla karşılaşması her zaman bir son değildir. Doğru zamanda, doğru yapıyla müdahale edildiğinde çoğu şirket ayakta kalabilir, borçlarını yönetilebilir hale getirebilir ve faaliyetlerini sürdürebilir. Arısoy Hukuk olarak, borç yapılandırması sürecinin her aşamasında şirketlere, alacaklılara ve yatırımcılara stratejik hukuki destek sunuyoruz. Borç yapılandırması salt bir hukuki süreç değil, aynı zamanda müzakere, finansal analiz ve stratejik planlama gerektiren çok disiplinli bir çalışmadır. Bu nedenle, alanında uzman mali müşavirler, bağımsız denetçiler ve yatırım danışmanlarıyla koordineli hareket ederiz. Zorlu müzakere süreçlerini yönetme deneyimimiz ve çok taraflı müzakerelerde kanıtlanmış birikimimiz, bu alandaki çalışmamızın temelini oluşturur.

Tekstilden enerjiye, kuyumculuktan sanayiye, perakendeden imalata kadar farklı sektörlerde, 25 milyon USD ile 120 milyon USD arasında değişen borç büyüklüklerinde yapılandırma süreçlerini başarıyla yönetmiş bir deneyime sahibiz.

Alacaklılarla Müzakere ve Borç Yapılandırması

Borç yapılandırmasının ilk ve en kritik adımı, alacaklılarla doğru zeminde müzakere masasına oturmaktır. Müvekkillerimizi bankalar, finans kuruluşları, finansal kiralama şirketleri, tedarikçiler ve diğer alacaklılarla yürütülen müzakerelerde temsil ediyor, borçların yeniden yapılandırılması için sürdürülebilir çözümler geliştiriyoruz.

Vade uzatma, faiz indirimi, ödeme planı yeniden düzenleme, borçtan vazgeçme ve borç takas anlaşmaları gibi araçları müvekkilin durumuna ve ticari hedeflerine göre yapılandırırız. Çok alacaklı yapılandırmalarda, özellikle banka kredileri ile ticari alacakların eş zamanlı müzakere edilmesi gereken süreçlerde, alacaklılar arasındaki öncelik sıralamasını, teminat haklarını ve oy mekanizmalarını müvekkilimizin lehine yönetiriz. Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmaları kapsamındaki süreçlerde de müvekkillerimize danışmanlık veririz. Amacımız müvekkilimizin ticari faaliyetlerini sürdürebileceği bir anlaşma zemini oluşturmaktır.

Konkordato, İflas ve Tasfiye Süreçleri

Finansal sıkıntı yaşayan şirketler için konkordato, faaliyetlerin sürdürülmesini sağlayan en önemli hukuki araçlardan biridir. Müvekkillerimizi konkordato başvurusunun hazırlanmasından ön projenin oluşturulmasına, alacaklılar toplantısının yönetiminden mahkeme onayına kadar sürecin her aşamasında temsil ediyoruz. Konkordato komiserliği sürecinde alacaklıların itirazlarına karşı müvekkilin haklarını korur, projenin uygulanabilirliğini hukuki ve ticari açıdan savunuruz.

Şirketin artık sürdürülebilir olmadığı durumlarda ise iflas ve tasfiye süreçlerinde müvekkillerimizin yanında yer alırız. İflas davalarında borçlu veya alacaklı tarafında temsil, iflas masasına alacak kaydı, sıra cetveline itiraz ve tasarrufun iptali davaları bu çalışmanın parçasıdır. Tasfiye süreçlerinde yönetim kurulu üyelerinin kişisel sorumluluğu, BDDK düzenlemelerine uyum ve alacaklılara karşı yükümlülüklerin yönetimi konularında müvekkillerimize danışmanlık veririz. İster kurtarma ister tasfiye olsun, müvekkilimizin haklarının azami ölçüde korunmasını esas alırız.

Sınır Ötesi Borç Yapılandırması

Uluslararası ticaret yapan şirketlerin finansal zorlukları nadiren tek bir hukuk sisteminin sınırları içinde kalır. Avrupa, Orta Doğu, Güney Asya veya Birleşik Krallık'ta alacaklıları, varlıkları ya da sözleşmeleri olan şirketlerin borç yapılandırma süreçleri, birden fazla hukuk düzeninin eş zamanlı yönetimini gerektirir.

İstanbul merkez ofisimiz ve Londra masamız aracılığıyla, Türkiye ile Birleşik Krallık arasındaki ticari ilişkilerden doğan yapılandırma süreçlerinde hem Türk hukukuna hem İngiliz hukukuna hakim avukatlarla hizmet sunuyoruz. Avrupa, Orta Doğu ve Güney Asya coğrafyalarından gelen yatırımcı ve alacaklıların Türkiye'deki yapılandırma süreçlerine katılımını yönetiyor, Türk şirketlerinin yurt dışındaki borçlarının yeniden yapılandırılmasında yerel hukuk bürolarıyla koordineli çalışıyoruz. Sınır ötesi yapılandırmalarda yalnızca hukuki teknik yetkinlik değil, farklı hukuk kültürlerini ve iş yapma biçimlerini anlamak da belirleyicidir; bu dengeyi kurmak bizim güçlü yönümüzdür.

Şirket Yeniden Yapılanması ve Stratejik Dönüşüm

Borç yapılandırması bazen tek başına yeterli olmaz. Şirketin borç yükünün altında yatan yapısal sorunların çözülmesi, iş modelinin yeniden değerlendirilmesi ve organizasyonel dönüşümün gerçekleştirilmesi gerekir.

Grup yapısının sadeleştirilmesi, stratejik olmayan iş kollarının ayrıştırılması, yeni yatırımcı alınması veya ortaklık yapısının yeniden düzenlenmesi gibi süreçlerde müvekkillerimize hem hukuki hem stratejik perspektiften destek sunuyoruz. Yeniden yapılanma kararının ardındaki ticari motivasyonu anlayarak, hukuki süreci bu motivasyonla uyumlu biçimde yürütürüz. Holding gruplarında bağlı şirketler arası borç ilişkilerinin tasfiyesi, sermaye artırımları ve ortaklar arası yeni anlaşma zeminlerinin oluşturulması bu çalışmanın parçasıdır.

Sorunlu Varlık İşlemleri (Distressed M&A)

Finansal baskı altındaki bir şirketin tamamının veya belirli varlıklarının satışı, standart bir devir işleminden farklı dinamikler taşır. Zaman baskısı, alacaklıların onay süreçleri, değerleme belirsizlikleri ve mevcut sözleşmelerin devredilebilirliği gibi konular, bu tür işlemlere özgü riskler yaratır.

Arısoy Hukuk olarak, sorunlu varlık alım ve satımlarında hem alıcı hem satıcı tarafında hareket ediyoruz. Hukuki durum tespiti sürecinde şirketin borç yapısını, teminat yükünü ve dava risklerini haritalandırırız. Konkordato veya iflas sürecindeki şirketlerin varlıklarının satışında alacaklı haklarını ve yasal prosedürleri gözeterek işlemi yapılandırırız. Fabrika kapanış süreçlerinde çalışanlarla işçilik alacaklarına ilişkin toplu uzlaşma sözleşmelerinin hazırlanması, bankalar ve finansal kiralama şirketleriyle eş zamanlı yapılandırma anlaşmalarının yürütülmesi gibi çok boyutlu süreçleri tek elden yönetiriz. Birleşme ve devralma pratiğimizdeki deneyim, sorunlu varlık işlemlerinde doğrudan devreye giren bir avantajdır.

Teminat Yapılandırması

Borç yapılandırma süreçlerinde mevcut teminat yapısının yeniden düzenlenmesi, yapılandırmanın başarısını doğrudan etkiler. Bir yandan alacaklıların teminat hakları korunmalı, öte yandan borçlunun faaliyetlerini sürdürebilecek hareket alanı yaratılmalıdır. Bu denge kurulmadığında, kağıt üzerinde başarılı görünen bir yapılandırma anlaşması pratikte uygulanamaz hale gelir.

Rehin, ipotek, kefalet, ticari işletme rehni ve alacak temliki gibi teminat araçlarının yeniden yapılandırılmasında müvekkillerimize danışmanlık veririz. Çoklu alacaklı yapılandırmalarda teminatların paylaşım düzenini ve alacaklılar arası öncelik anlaşmalarını (intercreditor agreement) müvekkilimizin pozisyonuna göre yapılandırır, eksik veya hatalı teminat tescillerinin düzeltilmesini sağlarız. Alacaklı tarafında temsil ettiğimiz müvekkillerimiz için ise mevcut teminatların yeterliliğini değerlendirir, ek teminat taleplerini yapılandırır ve teminatın paraya çevrilmesi süreçlerini yönetiriz.

Yapılandırma Sonrası Süreç Yönetimi

Yapılandırma anlaşmasının imzalanması sürecin sonu değil, yeni bir yapının başlangıcıdır. Deneyimimiz göstermektedir ki yapılandırmanın kalıcı başarısı, anlaşma sonrası sürecin ne kadar disiplinli yönetildiğine bağlıdır.

Arısoy Hukuk olarak, yapılandırma anlaşması yürürlüğe girdikten sonra da müvekkillerimizin yanında kalırız. Ödeme takviminin takibi, teminat yükümlülüklerinin yerine getirilmesi, alacaklılara düzenli raporlama ve anlaşma koşullarına uyumun izlenmesi bu sürecin temel unsurlarıdır. Anlaşma koşullarından sapma durumlarında erken uyarı mekanizmaları oluşturur, alacaklılarla yeniden müzakere gerektiğinde süreci yönetiriz. 5 yıla kadar süren yapılandırma süreçlerindeki deneyimimiz, bu aşamanın salt hukuki değil, stratejik bir taahhüt olduğunu bize defalarca göstermiştir.

Öne Çıkanlar

- Türkiye'nin önde gelen tekstil ihracatçılarından birinin 40+ milyon USD tutarındaki borcunun, bankalar ve ticari alacaklılarla yaklaşık iki yıl süren eş zamanlı müzakereler yoluyla yeniden yapılandırılması.
- Tekstil terbiye ve boya sektöründe Türkiye'nin önde gelen şirketlerinden birinin 100+ milyon USD tutarındaki borcunun, bankalar ve ticari alacaklılarla yaklaşık beş yıla yayılan bir süreçte yeniden yapılandırılması.
- Altın ve inşaat sektörlerinde faaliyet gösteren, Türkiye'nin büyük kuyumculuk şirketlerinden birinin 100+ milyon USD tutarındaki borcunun, bankalar ve ticari alacaklılarla yaklaşık iki yıl süren müzakereler yoluyla yeniden yapılandırılması.
- Perakende ayakkabı sektöründe faaliyet gösteren bir şirketin 65+ milyon USD tutarındaki borcunun bir yıllık süreçte yeniden yapılandırılması.
- Enerji, tekstil ve hayvancılık alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler grubunun 45 milyon USD tutarındaki borcunun yaklaşık bir buçuk yıllık süreçte yeniden yapılandırılması.
- Yat imalatı ve satışı alanında faaliyet gösteren bir şirketin 25+ milyon USD tutarındaki borcunun yeniden yapılandırılması.
- Türkiye'nin ilk 500 şirketi arasında yer alan, 120+ milyon USD ciroya sahip önde gelen bir kablo üreticisinin fabrika kapanış sürecinde, tüm çalışanlarla işçilik alacaklarına ilişkin uzlaşma sözleşmelerinin hazırlanması ve bankalar ile finansal kiralama şirketleriyle borç yapılandırma anlaşmalarının müzakere edilmesi.